Stock options swap exercise

Exercício de opção não qualificado Usando regras de imposto de ações que se aplicam quando você usa ações para exercer opções de ações não qualificadas. Algumas empresas permitem que os titulares de opções usem ações de ações que já possuem (em vez de dinheiro) para pagar o preço de compra quando exercem uma opção de compra não qualificada para comprar novas ações. Você obtém crédito pelo valor atual das ações antigas que você invoca, o que é maior do que o preço da opção para as novas ações que você recebe no intercâmbio. Exemplo: você tem uma opção para comprar 600 ações no estoque por 5 por ação. O valor atual do estoque é 12 por ação. Para exercer a opção, você pode pagar 3.000 em dinheiro ou, se sua empresa permitir, você pode pagar 3.000 em estoque. Você converteria 250 ações (250 vezes o valor atual de 12 equivalentes a 3.000) e receberá 600 ações (um aumento de 350 ações). Esta forma de exercício é muitas vezes muito conveniente porque alivia o titular da opção de ter dinheiro para exercer a opção. (O dinheiro ainda será exigido para cobrir a retenção de impostos e outros passivos fiscais, no entanto.) O que é mais, os resultados fiscais podem ser favoráveis ​​quando comparados a uma alternativa na qual você vende ações para encontrar o dinheiro para exercer sua opção. Disponibilidade Não todas as empresas permitem essa forma de exercício. A empresa pode não gostar desta abordagem porque coloca menos ações nas mãos de seus funcionários-chave em comparação com um exercício de caixa. Possivelmente, a empresa (ou seus acionistas) acredita que um exercício de caixa mostra maior comprometimento ou tem maior integridade. Seja qual for o motivo, você não pode assumir que este método de exercício está disponível. Leia o seu contrato de opção e o plano de opções de compra de ações em que foi emitido e peça a pessoa apropriada em sua empresa se você ainda não tiver certeza. Claro que este método de exercício não está disponível se você não possui ações na empresa. Você precisará usar dinheiro, pelo menos para sua primeira compra. Depois disso, você pode usar o estoque que você comprou a partir de um exercício anterior de uma opção para exercer opções posteriores. Nota: As regras descritas abaixo não se aplicam a opções de ações de incentivo. Consequências tributárias As conseqüências fiscais quando você usa estoque para exercer uma opção não qualificada são únicas. Você é tratado como se duas coisas separadas acontecessem: você fez uma troca livre de impostos de ações antigas por um número igual de novas ações. Você recebeu ações adicionais para pagamento zero. Quanto às ações de troca, você não declara nenhuma receita. As ações que você recebe no intercâmbio têm a mesma base e período de retenção que as ações que você ativou. É como se você simplesmente continuasse a manter as ações antigas. Quanto às novas ações, você deve denunciar o valor como receita de remuneração, o mesmo que se você tivesse recebido um Subsídio ou Prêmio de Stock. Essas ações tomam uma base igual à quantidade de renda de compensação que você reporta e seu período de retenção começa quando você as adquire. No exemplo acima, você terminaria com 250 ações que têm a mesma base e período de retenção que as ações que você ativou, mais 350 ações com base em 12 por ação e um período de retenção que começa quando você adquire as ações. Quando você decidir vender algumas de suas ações, será importante determinar quais partes deseja vender. Em alguns casos, você estará melhor vendendo as ações mais antigas porque eles se qualificam para o tratamento de ganho de capital de longo prazo. Em outros casos, você quer vender as ações mais novas porque tem uma base maior. Para obter uma explicação sobre como identificar as ações que você está vendendo, consulte Identificando as ações que você vende. Pode ser possível usar ações de um exercício anterior de uma opção de opção de incentivo para pagar o preço de compra no exercício de uma opção de compra de ações não qualificada. Essa troca não será tratada como uma disposição do estoque ISO. No exemplo acima, se você girou 250 ações ISO, então 250 das ações que você recebeu na bolsa serão tratadas como ações ISO com a mesma base e período de retenção que as ações que você ativou. Se as ações que você ativou foram As ações imaturo ISO, em seguida, as ações recebidas na bolsa também são partes ISO imatadas. Ver Disposição antecipada do estoque ISO. Uma regra diferente aplica-se se você usa ações ISO para exercer uma avaliação ISO. Este método de exercício de uma opção não produz benefícios fiscais mágicos. A maior vantagem é em situações em que você teria que vender ações que você já possui para obter o dinheiro que você precisa para exercer a opção. Neste caso, o uso do estoque para exercer a opção permite que você evite reportar ganhos com a venda dessas ações. Mas você reportará o ganho eventualmente, então este é um diferimento de impostos, e não uma redução de impostos. Se uma das alternativas disponíveis para você é um exercício sem dinheiro da sua opção, você deve achar que o método descrito nesta página tem quase exatamente as mesmas conseqüências. Em um exercício sem dinheiro você empresta para exercer a opção e imediatamente vende algumas das ações para pagar o empréstimo. Normalmente, a venda produz muito pouco ganho ou perda, e você acaba ocupando o mesmo número de ações (e reportando a mesma quantidade de renda) como se você tivesse usado ações para exercer sua opção. Há outra alternativa em muitos casos: usando dinheiro de alguma outra fonte para exercer a opção. Se você fizer isso, suas participações nesse estoque aumentarão mais do que se você escolher um exercício sem dinheiro ou estoque usado para exercer a opção. A questão aqui é uma questão de investimento, e não uma questão de imposto: você deseja maximizar suas participações nas ações da empresa. Se assim for, use dinheiro de outra fonte para exercer sua opção. Caso contrário, considere um exercício sem dinheiro ou use ações para exercitar, assumindo que essas alternativas estão disponíveis. Fundamentos das opções de estoque (Parte 6): Métodos de exercício O exercício de opções de estoque não deve ser um evento passivo que ocorra após um determinado período de tempo. É como jogar uma mão de cartas: se suas peças são estratégicas, você provavelmente saberá quando segurá-las e quando dobrá-las. Muitas alternativas e trade-offs precisam ser consideradas. Mas, como sempre, regras, requisitos e regulamentos governam esta área, e é aí que começamos. Regras e Requisitos Gerais É como jogar uma mão de cartas: com uma estratégia, você saberá quando segurá-los e quando dobrá-los. Você poderá exercer suas opções e comprar o estoque somente depois que suas opções forem adquiridas, conforme explicado no segundo artigo desta série. As exceções a este requisito são empresas pré-IPO que permitem aquisição reversa (às vezes chamado de exercício antecipado). Após a compra das opções, você pode comprar o estoque da empresa no preço da opção a qualquer momento antes que as opções expirem. Mas os exercícios, bem como as vendas, podem ser proibidos durante períodos de apagão ou permitidos somente durante períodos de janela. As políticas da empresa devem ser cuidadosamente seguidas, bem como as leis de valores mobiliários federais e estaduais. Os titulares das opções são responsáveis ​​por manterem os atuais regulamentos de informações privilegiadas. Os planos de opções de ações geralmente não restringem o número de vezes que você pode exercer opções adquiridas durante um único ano. Às vezes, no entanto, as empresas colocam mínimos sobre o número de opções que podem ser exercidas ao mesmo tempo, a fim de manter os custos administrativos. (O mínimo, geralmente, é de 100 opções.) Dica: Verifique com o administrador do plano de estoque da sua empresa ou um advogado para garantir que você atenda todos os requisitos antes de exercer qualquer opção. Os executivos seniores também devem cumprir os requisitos da SEC de acordo com a Regra 144 e a Seção 16. Eles podem precisar liberar negociações com um oficial de conformidade ou com um advogado corporativo. Qual método você usará as empresas têm discrição sobre como os exercícios são realizados. As formas mais comuns de exercício são: pagar as ações com dinheiro realizando um exercício sem dinheiro e trocando estoque que você já possui (veja também um FAQ relacionado). Quando os NQSOs são exercidos com dinheiro ou troca de ações, muitas empresas permitem que você use ações de ações da empresa para cobrir os impostos retidos na fonte devidos. Cada empresa especificará se as ações recém-exercidas ou detidas atualmente podem ser usadas em troca de ações. Os métodos de exercício mais comuns são o dinheiro, o exercício sem dinheiro e o swap de ações. Dois outros métodos de exercício podem ser vistos em empresas privadas. O exercício por meio de uma nota promissória pode ser oferecido no lugar da venda de dinheiro em dinheiro. Como o estoque de empresas privadas não está registrado, não há mercado comercial, tornando impossível o exercício sem dinheiro. As empresas pré-IPO que permitem aquisição reversa podem oferecer empréstimos para financiar o exercício inicial. Esta prática permite que os funcionários iniciem o período de detenção para o tratamento de imposto sobre o ganho de capital. Dica: Certifique-se de saber quais os métodos de exercício que sua empresa permite e compreender as conseqüências fiscais discutidas nos artigos terceiro, quarto e quinto desta série. Verifique os documentos do plano de estoque para cada outorga de opção de estoque e complete a documentação necessária antes da data em que você pretende exercer. Pergunte ao administrador do plano de estoque (ou pessoa apropriada) para os procedimentos de exercício relativos a cada método. Nem todas as empresas podem ter procedimentos escritos. Você compra as ações ao preço da opção com dinheiro pronto ou com dinheiro obtido pela liquidação de ativos ou empréstimos. O custo da transação é a taxa de juros sobre o dinheiro emprestado ou a perda de ganhos potenciais em dinheiro retirado de outro investimento. Os empréstimos de margem podem ser uma fonte de dinheiro. Dica: os empréstimos de margem e os exercícios de margem podem ser escolhas arriscadas durante um mercado de ações volátil. Você arrisca as chamadas de margem e a venda forçada de ações na sua conta de margem. Os procedimentos para exercícios de caixa variam de empresa para empresa. Na maioria das empresas, você simplesmente completa o formulário de exercícios e o devolve à empresa juntamente com um cheque pessoal no valor do preço de exercício. Ao exercer opções de ações não qualificadas (NQSOs), adicione impostos de retenção no valor do cheque. Exercício CashlessSame-Day Sale O exercício Cashless fornece uma maneira de exercer opções se você não tiver o dinheiro ou ações suficientes para realizar uma troca de ações, ou se você não deseja manter as ações. Você pode vender todas as ações de uma vez ou você pode vender apenas ações suficientes para cobrir seus custos de exercício em uma venda para cobertura. Quando disponível, a venda no mesmo dia do exercício sem caixa é a escolha da maioria dos detentores de opções. Uma empresa de corretagem (geralmente designada pela empresa) adianta temporariamente fundos no valor do preço de exercício, acrescido de quaisquer impostos e taxas de corretagem associados. Uma parte do produto da venda retorna à empresa para pagar o preço de exercício e, com NQSOs, os impostos retidos na fonte. Uma vez que a transação de exercício é concluída, você não precisa deixar seu dinheiro com o corretor designado da empresa. Você pode mover o produto da venda e o estoque para a empresa de investimento de sua escolha. Além de aliviar a pitada de dinheiro, a venda semanal de exercícios no dia-a-dia é uma maneira conveniente de exercer opções. Os registros da empresa mostram que, quando disponível, a maioria dos opereiros escolhe essa abordagem fácil para o exercício. Alerta: pesa cuidadosamente a conveniência do exercício sem dinheiro contra a potencial perda de apreciação das ações que você vende para pagar as opções e impostos. Antes de fazer um exercício sem dinheiro, descubra quantas ações (mesmo todas elas) você quer vender no momento do exercício para atingir seus objetivos financeiros. Em seguida, instrua o corretor em conformidade. Swap de ações (Stock-for-Stock Exchange) O swap de ações está disponível na maioria dos planos por vários anos como forma de exercer opções sem renunciar à propriedade de ações existentes ou vender ações recém-adquiridas. As ações da empresa atualmente detidas (avaliadas a preço de mercado) são trocadas para exercer o maior número de opções de ações possível (avaliadas ao preço da opção). Com uma troca de ações, você acaba possuindo menos ações do estoque da empresa do que você faria com um exercício de caixa. Você precisa verificar a política da sua empresa em relação a fontes de ações anteriormente possuídas. Normalmente, essas ações foram compradas no mercado aberto, obtidas de exercicios anteriores de opções de ações, ou compradas através do plano de compra de ações do empregado da empresa (ESPP). Há complicações fiscais ao usar ações ISO e ESPP. Você pode não ser responsável por entregar os certificados das partes trocadas ao seu empregador. Muitos planos de opções de ações permitem que você exerça com ações que você já possui, através de um processo chamado de atestado. Você completa um affidavit de propriedade e envie-o com prova de propriedade de ações (como uma cópia de certificados de ações ou declarações de corretagem recentes). Com uma troca de ações, você acaba possuindo menos ações do estoque da empresa do que você faria com um exercício de caixa. (Veja o exemplo na próxima seção deste artigo.) As expectativas sobre o movimento do estoque da empresa serão especialmente importantes quando se considera uma bolsa de valores. Resumo dos Métodos de Exercício Dinheiro pago ao exercício Dinheiro recebido no exercício Exemplos de Métodos de Exercício Essas premissas são usadas em todos os exemplos a seguir: Opções concedidas: 100 Opções de ISOs (exercício): 20 por ação Preço de mercado no exercício: 40 por ação Número de Ações anteriormente detidas: 60 exercícios em dinheiro. Você paga 2.000 (20 x 100) por 100 ações. Você já possui 60 ações. Portanto, após o exercício, você terá 160 ações. Exercício sem dinheiro. Você adquire 100 novas ações, dando-lhe um total de 160. Você simultaneamente vende 50 ações das opções exercidas para pagar o custo total do exercício (2.000 40.50 ações), deixando você com 110. As ações adicionais devem ser vendidas para pagar as taxas do corretor E, se exercer NQSOs, retenção na fonte de impostos. Após o exercício, você pode possuir menos do que as 110 ações. Swap de ações (estoque para bolsa). Você usa 50 das ações que possui (2.000 40 50) como pagamento pelo exercício da opção. Em troca de 50 ações existentes, você exerce 100 opções, produzindo um ganho líquido de 50 novas ações do estoque da empresa. Após o exercício, você terá 110 ações (60 - 50) 100 110. Procedimento para exercitar opções Depois de decidir que sua situação financeira exige o exercício de suas opções, você deve seguir os procedimentos de exercícios estabelecidos pela sua empresa. Os passos variam, mas eles se assemelham aos dados abaixo. 1. Selecione um método de exercício permitido na modalidade de concessão e estoque especial. 2. Determine o número de opções para exercer e anote o preço de mercado, para determinar o seu produto líquido aproximado. Olhe no seu plano de ações para saber como o preço do mercado é determinado. 3. Complete um formulário de exercicio de opção de estoque. Cada método de exercício pode exigir um formulário separado. Em pequenas empresas, o pedido de exercício pode ser feito em uma carta simples. 4. Envie o formulário preenchido para a empresa, o administrador do plano de estoque e a empresa de corretagem que a empresa pode exigir que você use. Seu método de exercício determinará as especificidades. 5. Estabeleça uma conta de corretagem e autorize o corretor a executar a venda de ações, se necessário. 6. Mantenha registros precisos para rastrear suas ações e para relatórios de imposto de renda. Você precisará de cópias das declarações de exercícios e formulários 1099-B do corretor. Às vezes, os funcionários são obrigados ou autorizados a exercer suas opções através de sites (ou através de um sistema de telefone IVR) fornecidos por corretores ou agentes de transferência. Nesses casos, as etapas três, quatro e cinco acima serão concluídas online nesses sites. Mas não espere completar todos os métodos de exercício on-line: isso depende de cada empresa. Marilyn Renninger é Chief Knowledge Officer do AMG National Trust Bank, um dos principais fornecedores de serviços de consultoria financeira para funcionários corporativos e indivíduos ricos. Este artigo foi publicado unicamente por seu conteúdo e qualidade. Nem Marilyn nem a sua empresa nos compensaram em troca da publicação deste artigo. O conteúdo é fornecido como um recurso educacional. MyStockOptions não será responsável por quaisquer erros ou atrasos no conteúdo, ou quaisquer ações tomadas com base nisso. Copyright copy 2000-2017 myStockPlan, Inc. myStockOptions é uma marca comercial registrada no governo federal. Não copie ou extraie esta informação sem a permissão expressa do myStockOptions. O entendimento de um exercício de permuta de ações das ISOs é que as ações de câmbio mantêm a base de custo e a data de aquisição originais, enquanto as ações recém-adquiridas recebem uma taxa de permuta de ações. Com base em 0. Eu acredito que se eu fosse vender as novas ações novas antes de um ano após o exercício de que ela criaria uma disposição desqualificante e eu teria que pagar o imposto de renda ordinário. O que acontece se eu vender as ações de troca Isso criaria uma disposição desqualificante também Data: sex. 28 de maio de 2004 Não. Somente a venda das ações 8220new8221 resultará em uma disposição desqualificadora. As ações antigas mantêm suas características, incluindo a base e a data de aquisição. De acordo com os regulamentos, para fins de determinação de uma disposição desqualificadora, o período de detenção de todas as ações (incluindo as ações trocadas) é considerado como a partir da data do exercício. Mais importante ainda, de acordo com a seção de regulamentos 1.422-5 (b) (2), 82208230, a opção de descontinuação de opções de qualquer estoque adquirido através desse exercício é tratada como uma disposição desqualificante do estoque com a base mais baixa.8221 Em outras palavras, o Os regulamentos especificam uma regra de pedido para a disposição de ações. As ações para as quais a renda ordinária seria reconhecida são consideradas vendidas primeiro. Aqui, um exemplo, frouxamente baseado em um nos regulamentos. Em 1 de junho de 2004, a X Corporation concede uma opção de compra de incentivos ao empregado A para comprar 100 ações ordinárias da X Corporation em 10 por ação. A pode trocar outras ações do estoque da X Corporation para exercer a opção. A possui 40 ações ordinárias da X Corporation, compradas no mercado aberto em 1º de junho de 2002 por 5 por ação. Em 1 de junho de 2005, quando o valor justo de mercado das ações é de 25 por ação, A troca suas 40 ações para exercer o ISO. A base tributável para 40 ações é de 5, com uma data de aquisição de 1 de junho de 2002. A base tributável para 60 ações é zero, com uma data de aquisição de 1 de junho de 2005. Em 1 de setembro de 2005, A vende 75 ações Por 30 por ação. A é considerada primeiramente vendendo as 60 8220new8221 ações e reconhecendo a renda ordinária relacionada de 1.500. (25 FMV no exercício 8211 0 base de tributação 25 receita ordinária por ação X 60 ações 1.500. Nota isto equivale a 25 FMV 8211 10 preço da opção 15 lucro ordinário por ação X 100 ações para ISO 1.500.) O ganho de capital de curto prazo para o 8220new8221 Ações é de 30 8211 25 5 por ação X 60 ações 300. O ganho de capital de longo prazo para as ações 8220old8221 é de 30 8211 5 25 por ação X 15 375. Para relatórios fiscais mínimos alternativos, são reportados 1.500 rendimentos ordinários relacionados ao exercício de O ISO. (25 FMV 8211 0 custam 25 partes x 60 partes 1.500.) Parece-me que você deve seguir as ações consideradas vendidas para fins fiscais regulares na determinação de relatórios e ajustes AMT. Portanto, o ganho de capital de curto prazo para as ações 8220new8221 é 30 preço de venda 8211 25 FMV no exercício 5 por ação X 60 ações 300. O ganho de capital de longo prazo para as ações 8220old8221 é de 30 8211 5 25 por ação X 15 375. Note-se que os montantes regulares de impostos e AMT são os mesmos porque as ações 8220new8221 foram vendidas durante o exercício de exercício. Não há ajustes AMT. Agora que eu expliquei isso, aqui uma nota editorial. O swap para exercitar é uma técnica de 8220gee whiz8221 que normalmente não é tão grande. Por que você ainda tem que pagar o imposto mínimo alternativo para o exercício da opção. De acordo com o atual regime tributário, com uma taxa máxima de imposto federal federal de 35 e uma taxa AMT máxima máxima de 28, não vale a pena correr muito risco de manter as ações para atender aos requisitos do período de retenção quando você estiver lidando com grandes quantias, especialmente quando O estado tem uma alta taxa de imposto de renda, como a Califórnia. Lançando as regras do 8220ordering8221 que exigem que as ações 8220ordinary income8221 a serem vendidas primeiro tornem essa técnica ainda menos atraente. Além disso, se você espera que o valor das ações aumente de forma dramática, você se beneficiará mais ao não trocar as ações porque você terá mais ações sem swap. Para obter mais informações sobre opções de ações de incentivo, solicite nosso relatório gratuito, Opções de ações de incentivo 8211 Estratégias de imposto e planejamento financeiro. Comentários estão fechados.