Trading strategies in futures

AJUDANDO FUTURAS TRADUTORES DESDE 1997 Estratégias Básicas de Negociação Esta publicação é propriedade da National Futures Association. Mesmo que você decida participar da negociação de futuros de uma maneira que não envolve ter que tomar decisões negociais no dia a dia sobre o que e quando comprar ou vender (como ter uma conta gerenciada ou investir em um pool de commodities) É, no entanto, útil para entender os dólares e centavos de como os futuros ganhos e perdas de negociação são realizados. Se você pretende trocar sua própria conta, esse entendimento é essencial. Dezenas de diferentes estratégias e variações de estratégias são empregadas por futuros comerciantes em busca de lucros especulativos. Aqui estão breves descrições e ilustrações das estratégias mais básicas. Comprar (Going Long) para lucrar com um aumento de preço esperado Alguém que espera que o preço de uma determinada mercadoria aumente em um determinado período de tempo pode procurar lucrar com a compra de contratos de futuros. Se correto na previsão da direção e do tempo da mudança de preço, o contrato de futuros pode ser vendido mais tarde pelo preço mais alto, obtendo assim um lucro.1 Se o preço declinar, em vez de aumentar, o comércio resultará em uma perda. Devido à alavancagem, as perdas e os ganhos podem ser maiores do que o depósito de margem inicial. Por exemplo, assumir agora que é janeiro. O preço do futuro do petróleo de julho está atualmente cotado a 15 o barril e no próximo mês você espera que o preço aumente. Você decide depositar a margem inicial requerida de 2.000 e comprar um contrato de futuros de petróleo bruto de julho. Suponha ainda que, até abril, o preço do mercado de petróleo bruto de julho tenha subido para 16 o barril e você decide tirar o seu lucro vendendo. Como cada contrato é de 1.000 barris, seu lucro de 1 barril seria de 1.000 menos custos de transação. Preço por valor do contrato de barril com 1.000 barris janeiro Comprar 1 de julho bruto 15,00 15,000 contrato de futuros do petróleo abril Vender 1 de julho bruto 16,00 16,000 contrato de futuros do petróleo Lucro 1,00 1,000 1 Por simplicidade, exemplos não levam em consideração as comissões e outros custos de transação. Esses custos são importantes. Você deve ter certeza de que você entende. Suponha, em vez disso, que, em vez de aumentar para 16 barris, o preço do petróleo de julho em abril diminuiu para 14 e, para evitar a possibilidade de perda adicional, você optar por vender o contrato a esse preço. No contrato de 1.000 barris, sua perda chegaria a mais 1.000 custos de transação. Preço por valor do contrato de barril de 1.000 barros janeiro Comprar 1 de julho de petróleo 15,00 15,000 contrato de futuros do petróleo abril Venda 1 de julho de petróleo bruto 14,00 14,000 contrato de futuros do petróleo Perda 1,00 1,000 Observe que, se, em qualquer momento, a perda na posição aberta reduzisse os fundos em sua conta de margem Abaixo do nível de margem de manutenção, você teria recebido uma chamada de margem para qualquer soma necessária para restaurar sua conta no valor da margem inicial exigida. Vender (Going Short) para lucrar com uma redução de preço esperada A única maneira de diminuir para lucrar com uma redução de preço esperada difere de longo para lucro de um aumento de preço esperado é a seqüência das negociações. Em vez de comprar um contrato de futuros, você primeiro vende um contrato de futuros. Se, como você espera, o preço diminui, um lucro pode ser realizado depois comprando um contrato de futuros de compensação ao preço mais baixo. O ganho por unidade será o valor pelo qual o preço de compra está abaixo do preço de venda anterior. Os requisitos de margem para a venda de um contrato de futuros são os mesmos que para a compra de um contrato de futuros, e os lucros ou perdas diários são creditados ou debitados na conta da mesma maneira. Por exemplo, suponha que seja agosto e entre agora e o final do ano você espera que o nível geral dos preços das ações declinem. O índice de ações SampP 500 está atualmente em 1200. Você deposita uma margem inicial de 15.000 e vende um contrato de futuros de dezembro de SampP 500 em 1200. Cada mudança de ponto no índice resulta em um lucro de 250 por contrato. Um declínio de 100 pontos até novembro geraria um lucro, antes dos custos de transação, de 25 mil em cerca de três meses. Um ganho dessa magnitude em menos de uma mudança de 10% no nível do índice é uma ilustração da alavancagem trabalhando para sua vantagem. SampP 500 Valor do Índice de Contrato (Índice x 250) Agosto Venda 1 de dezembro 1.200 300.000 SampP 500 contrato de futuros novembro Compra 1 de dezembro 1.100 275.000 SampP 500 contrato de futuros Lucro 100 pts. 25,000 Assume que os preços das ações, conforme medido pelo SampP 500, aumentam em vez de diminuir e, quando você decide liquidar a posição em novembro (fazendo uma compra compensatória), o índice subiu para 1300, o resultado seria o seguinte: SampP 500 Valor do Índice de Contrato (Índice x 250) Vender de agosto 1 de dezembro 1.200 300.000 SampP 500 contrato de futuros novembro Compra 1 de dezembro de 1.300 325.000 SampP 500 contrato de futuros Perda 100 pts. 25,000 A perda desta magnitude (25,000, que é muito superior ao seu depósito de margem inicial de 15,000) em menos de uma mudança de 10% no nível do índice é uma ilustração da alavancagem trabalhando em sua desvantagem. É a outra ponta da espada. Spreads Embora a maioria das transações de futuros especulativos impliquem uma simples compra de contratos de futuros para lucrar com um aumento de preço esperado ou uma venda igualmente simples para lucrar com um preço esperado, outras estratégias possíveis existem. Os spreads são um exemplo. Um spread envolve a compra de um contrato de futuros em um mês e a venda de outro contrato de futuros em um mês diferente. O objetivo é lucrar com uma mudança esperada na relação entre o preço de compra de um e o preço de venda do outro. Como ilustração, assumir agora novembro, que o preço de futuros de trigo de março é atualmente 3,50 um alqueire e o preço de futuros de trigo de maio é atualmente 3,55 um alqueire, uma diferença de 5. Sua análise de condições de mercado indica que, nos próximos meses , A diferença de preço entre os dois contratos deve aumentar para ser superior a 5. Para lucrar se você estiver certo, você poderia vender o contrato de futuros de março (o contrato de menor preço) e comprar o contrato de futuros de maio (o contrato de preço mais alto). Suponha que o tempo e os eventos provem que você está certo e que, em fevereiro, o preço de futuros de março subiu para 3,60 e o preço de futuros de maio é de 3,75, uma diferença de 15. Ao liquidar ambos os contratos neste momento, você pode perceber um ganho líquido de 10 Um alqueireiro. Uma vez que cada contrato é de 5.000 bushels, o ganho líquido é de 500. Novembro Venda Março trigo Comprar trigo de maio 3.50 bushel 3.55 bushel 5 de fevereiro Comprar trigo de março Vender trigo de maio 3.60 3.75 15 .10 perda .20 ganhos Ganho líquido 10 bushel Ganho em 5.000 alqueireiros Contrato 500 Se o spread (ou seja, a diferença de preço) diminuiu 10 em um bushel em vez de alargado por 10 um bushel, as transações apenas ilustradas resultariam em uma perda de 500. Existem números praticamente ilimitados e tipos de possibilidades de propagação, como muitos Outras estratégias de negociação de futuros ainda mais complexas. Estes estão além do escopo de um folheto introdutório e devem ser considerados apenas por alguém que entenda claramente a aritmética de risco em risco envolvida. O desempenho passado não é necessariamente indicativo de resultados futuros. O risco de perda existe no mercado de futuros e opções. Gratuito 45 Futuros Investor Kit - Clique aqui Inclui. Gráficos, informações de mercado, artigos de notícias informativas, alertas de mercado, folhetos de intercâmbio, informações de futuros gerenciados e muito mais Fundamentos de princípios: estratégias 13 Essencialmente, os contratos de futuros tentam prever qual será o valor de um índice ou commodity em algum momento no futuro. Os especuladores no mercado de futuros podem usar diferentes estratégias para aproveitar os preços crescentes e em declínio. Os mais comuns são conhecidos como longos, curtos e se espalham. Going Long Quando um investidor vai por muito tempo - ou seja, entra em um contrato concordando em comprar e receber a entrega do subjacente a um preço fixo - isso significa que ele ou ela está tentando lucrar com um futuro aumento antecipado de preços. Por exemplo, digamos isso, com uma margem inicial de 2.000 em junho, Joe, o especulador, compra um contrato de ouro de setembro com 350 por onça, para um total de 1.000 onças ou 350.000. Ao comprar em junho, Joe está indo por muito tempo, com a expectativa de que o preço do ouro aumentará quando o contrato expirar em setembro. Em agosto, o preço do ouro aumenta em 2 a 352 por onça e Joe decide vender o contrato para obter lucro. O contrato de 1000 onças agora valeria 352 mil e o lucro seria de 2.000. Dado a alavancagem muito alta (lembre-se, a margem inicial foi de 2.000), ao longo, Joe ganhou 100 lucros. Claro, o contrário seria verdadeiro se o preço do ouro por onça caiu em 2. O especulador teria percebido um 100 perda. Também é importante lembrar que ao longo do tempo em que Joe segurou o contrato, a margem pode ter caído abaixo do nível da margem de manutenção. Ele, portanto, teria que responder a várias chamadas de margem, resultando em uma perda ainda maior ou menor lucro. Going Short Um especulador que fica curto - ou seja, conclui um contrato de futuros, concordando em vender e entregar o subjacente a um preço fixo - está buscando lucrar com a queda dos níveis de preços. Ao vender alto agora, o contrato pode ser recomprado no futuro a um preço mais baixo, gerando assim um lucro para o especulador. Digamos que Sara fez algumas pesquisas e chegou à conclusão de que o preço do petróleo ia diminuir nos próximos seis meses. Ela poderia vender um contrato hoje, em novembro, ao preço atual mais alto, e comprá-lo dentro dos próximos seis meses após o preço ter diminuído. Esta estratégia é chamada de curta duração e é usada quando os especuladores se aproveitam de um mercado em declínio. Suponha que, com um depósito de margem inicial de 3.000, a Sara vendeu um contrato de petróleo bruto de maio (um contrato equivale a 1.000 barris) em 25 por barril, no valor total de 25.000. Em março, o preço do petróleo atingiu 20 por barril e Sara sentiu que era hora de cobrar seus lucros. Como tal, ela comprou o contrato que foi avaliado em 20.000. Saindo, Sara ganhou 5000. Mais uma vez, se a pesquisa Saras não tivesse sido minuciosa, e ela tomou uma decisão diferente, sua estratégia poderia ter acabado em grande perda. Spreads Como você pode ver, longas e curtas são posições que basicamente envolvem a compra ou venda de um contrato agora, para aproveitar o aumento ou a queda dos preços no futuro. Outra estratégia comum utilizada pelos comerciantes de futuros é chamada de spreads. Os spreads envolvem aproveitar a diferença de preço entre dois contratos diferentes da mesma commodity. A propagação é considerada uma das formas mais conservadoras de negociação no mercado de futuros, porque é muito mais seguro do que a negociação de contratos de futuros de longo prazo (nua). Existem muitos tipos diferentes de spreads, incluindo: spread de calendário - envolve a compra e venda simultânea de dois futuros do mesmo tipo, com o mesmo preço, mas diferentes datas de entrega. Intermarket Spread - Aqui, o investidor, com contratos do mesmo mês, é longo em um mercado e é curto em outro mercado. Por exemplo, o investidor pode tomar Short June Wheat e Long June Carne de porco. Intercâmbio de spread - Este é qualquer tipo de spread em que cada posição é criada em trocas de futuros diferentes. Por exemplo, o investidor pode criar uma posição no Chicago Board of Trade (CBOT) e no London International Financial Futures and Options Exchange (LIFFE).Futures 038 Opções Estratégia Guia Usando futuros e opções, independentemente ou em combinação, podem oferecer inúmeras Oportunidades comerciais. As 25 estratégias neste guia não se destinam a fornecer um guia completo para todas as estratégias de negociação possíveis, mas sim um ponto de partida. Se os conteúdos se revelarem as melhores estratégias e etapas de acompanhamento, dependerá do seu conhecimento do mercado, da sua capacidade de transporte de risco e dos seus objetivos de negociação de commodities. Como usar este guia - Esta publicação foi projetada, não como um guia completo para todos os cenários possíveis, mas sim como um manual fácil de usar que sugere possíveis estratégias de negociação. Long Futures - Quando você é otimista no mercado e está incerto sobre a volatilidade. Você não será afetado pela mudança de volatilidade. No entanto, se você tiver uma opinião sobre a volatilidade e essa opinião se revelar correta, uma das outras estratégias pode ter maior potencial de lucro e menos risco. Long Synthetic Futures - Quando você é otimista no mercado e está incerto sobre a volatilidade. Você não será afetado pela mudança de volatilidade. No entanto, se você tiver uma opinião sobre a volatilidade e essa opinião se revelar correta, uma das outras estratégias pode ter maior potencial de lucro e menos risco. Pode ser trocado por uma chamada longa inicial ou uma posição de colocação curta para criar uma posição mais alta para o alto. Short Synthetic Futures - Quando você é agressivo no mercado e está incerto sobre a volatilidade. Você não será afetado pela mudança de volatilidade. No entanto, se você tiver uma opinião sobre a volatilidade e essa opinião se revelar correta, uma das outras estratégias pode ter maior potencial de lucro e menos risco. Pode ser comercializado a partir de uma chamada curta inicial ou posição de colocação longa para criar uma posição mais baixa de baixa. Reversão de Risco Longa - Quando você é otimista no mercado e está incerto sobre a volatilidade. Normalmente, essa posição é iniciada como acompanhamento de outra estratégia. O seu risco é o mesmo que um FUTURO LONGO, exceto que existe uma área plana de pouca ou nenhuma perda de ganhos. Reversão de Risco Curta - Quando você é agressivo no mercado e está incerto quanto à volatilidade. Normalmente, essa posição é iniciada como acompanhamento de outra estratégia. Seu risco é mais grave do que um FUTURO CORTO, exceto que há uma área plana de pouca ou nenhuma perda de ganhos. Chamada curta - Quando você é agressivo no mercado. A venda fora do dinheiro (ataque mais alto) coloca se você está menos confiante de que o mercado vai cair, venda em dinheiro, se você estiver confiante de que o mercado irá estagnar ou cair. Short Put - Se você acredita firmemente, o mercado não está indo para baixo. Venda opções fora do dinheiro (baixa) se você estiver um pouco convencido, venda opções de dinheiro se você tiver muita confiança de que o mercado estagnará ou aumentará. Se você duvida que o mercado estagnará e será mais otimista, venda opções no dinheiro para obter o máximo lucro. Bull Spread - Se você acha que o mercado vai subir, mas com uma vantagem limitada. Boa posição se você quer estar no mercado, mas está menos confiante das expectativas de alta. Você está em boa companhia. Este é o comércio otimista mais popular. Bear Spread - Se você acha que o mercado vai cair, mas com uma desvantagem limitada. Boa posição se você quer estar no mercado, mas está menos confiante nas expectativas de baixa. A posição mais popular entre os ursos, porque pode ser inserida como um comércio conservador quando incerto sobre a posição de baixa. Long Butterfly - Uma das poucas posições que podem ser inseridas de forma vantajosa em uma série de opções de longo prazo. Digite quando, com um mês ou mais para ir, o custo do spread é de 10% ou menos de B A (20% se houver uma greve entre A e B). Esta é uma regra de verificação dos valores teóricos. Borboleta curta - Quando o mercado está abaixo de A ou acima, C e a posição é muito alta com um mês ou mais. Ou quando são deixadas apenas algumas semanas, o mercado está perto de B e você espera um movimento iminente em qualquer direção. Long Iron Butterfly - Quando o mercado estiver abaixo de A ou acima de C e a posição é subestimada com um mês ou mais. Ou quando são deixadas apenas algumas semanas, o mercado está perto de B e você espera um movimento de fuga iminente em qualquer direção. Short Iron Butterfly - Digite quando o crédito líquido Short Iron Butterflys é de 80% ou mais de C A, e você antecipa um período prolongado de estabilidade de preços relativa, onde o subjacente estará próximo do ponto médio da faixa C A próxima à expiração. Esta é uma regra de verificação dos valores teóricos. Long Straddle - Se o mercado está perto de A e você espera que ele comece a se mover, mas não tem certeza de que maneira. Posição especialmente boa se o mercado estiver quieto, então começa a ziguezaguear bruscamente, sinalizando erupções potenciais. Long Strangle - Se o mercado estiver dentro ou próximo (A-B) e estiver estagnado. Se o mercado explodir de qualquer maneira, você ganha dinheiro se o mercado continuar a estagnar, você perde menos do que com um longo estrondo. Também é útil se a volatilidade implícita aumentar. Short Strangle - Se o mercado estiver dentro ou próximo (A-B) e, embora ativo, está diminuindo. Se o mercado entrar na estagnação, você ganha dinheiro se continuar a ser ativo, você tem um risco um pouco menos, então, com uma curta distância. Ratio Call Spread - Normalmente inserido quando o mercado está perto de A e o usuário espera um aumento ligeiro a moderado no mercado, mas vê um potencial de liquidação. Um dos spreads de opções mais comuns, raramente feito mais de 1: 3 (dois shorts em excesso) por causa do risco ascendente. Ratio Put Spread - Normalmente entrou quando o mercado está perto de B e você espera que o mercado caia ligeiramente para moderadamente, mas veja um potencial de aumento acentuado. Um dos spreads de opções mais comuns, raramente feito mais de 1: 3 (dois shorts em excesso) devido ao risco de queda. Caixa ou conversão - Ocasionalmente, um mercado vai sair da linha o suficiente para justificar uma entrada inicial em uma dessas posições. No entanto, eles são mais comumente usados ​​para bloquear todo ou parte de um portfólio comprando ou vendendo para criar as pernas perdidas da posição. Estas são alternativas ao fechamento de posições a preços possivelmente desfavoráveis. Barra lateral primária Elevar seus últimos Tweets de negociação Em nossa série de blogs Explorando Energias e EIA, Júnior Broker Jake Swart explica o relatório STEO - t. copxZsYjuaQR Tempo atrás 1 Hora via Buffer As vendas de exportação do USDA foram lançadas nesta manhã Veja o que isso significa para os mercados de ag This Semana em grão: t. coJb118ZdXjw Tempo há 5 horas por Buffer Trade Management Essentials: The Exit Managing Stops e Targets: t. co8vW3KLLyOb t. coP4cfKAsELw Tempo passado 23 Horas via Buffer Copyright xA9 2017 xB7 Daniels Trading. Todos os direitos reservados. Este material é transmitido como uma solicitação para entrar em uma transação de derivativos. 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O risco de perda de negociação de contratos de futuros ou opções de commodities pode ser substancial e, portanto, os investidores devem entender os riscos envolvidos na tomada de posições alavancadas e devem assumir a responsabilidade pelos riscos associados a tais investimentos e por seus resultados. Você deve considerar cuidadosamente se essa negociação é adequada para você à luz de suas circunstâncias e recursos financeiros. Você deve ler a página de divulgação de risco acessada na DanielsTrading na parte inferior da página inicial. A Daniels Trading não está afiliada nem subscreve qualquer sistema comercial, newsletter ou outro serviço similar. A Daniels Trading não garante nem verifica quaisquer reivindicações de desempenho feitas por tais sistemas ou serviços.